中国股市波动率的广义周内特征及其预测模型

摘要：

本文将Realized GARCH模型推广至基于周历日的时变参数情形以刻画杠杆和溢出效应的周内特征并避免传统GARCH类模型在拟合长记忆性与周内效应时两者相互干扰问题.将新模型应用于上海股票市场2001至2013数据的分析发现:我国股市波动率存在时变的杠杆效应和溢出效应.实证结果表明:新模型无论在样本外的预测能力还是在样本内的拟合度上都明显优于现有模型.

关键词：波动率、周内效应、杠杆效应、溢出效应、高频数据

所属期刊栏目：36

分类号：F380

资助基金：国家自然科学基金71371118;国家自然科学基金重点项目71331006;宁波工程学院博士科研启动基金 National Natural Science Foundation of China71371118;The Key Program of National Natural Science Foundation of China71331006;Research Fund for the PhD of Ningbo University of Technology

在线出版日期：2017-05-24（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共10页

页码：1918-1927