基于贝叶斯CAViaR模型的油价风险研究
CAViaR模型是常用的VaR估计方法之一,但通常面临参数估计和模型检验的困难.本文发展了贝叶斯CAViaR模型用于分析油价风险,并考察该模型在参数估计、模型选择、VaR预测等方面的作用.采用布伦特原油价格日数据,研究显示贝叶斯CAViaR模型有效控制了估计风险和模型风险,且具有较好的VaR预测绩效,优于传统CAViaR模型.本文同时指出,油价VaR存在自回归特征并受前期正负收益率的不对称影响.不对称斜率CAViaR模型有效刻画了油价VaR的动态变化模式.
贝叶斯CAViaR模型、油价风险、风险值、贝叶斯方法、MCMC
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F830.9(金融、银行)
资助项目:国家自然科学基金71301019,71202074;教育部人文社会科学基金08JA790012
2013-12-23(万方平台首次上网日期,不代表论文的发表时间)
共9页
2757-2765