指令驱动市场中耐心交易者策略对价格形成的影响

摘要：

分析了耐心交易者行为对价格形成的影响,描述指令驱动市场中基于耐心交易者策略及其规避信息风险的价格形成过程,发现耐心交易者竞争的人数对价差存在显著负指数影响.选取2005.1.2至2005.12.31上证817只股票的高频数据作为样本,验证了竞争人数对价差的负指数影响,同时验证了价格形成过程的合理性.对EKOP模型中资产期望价格做了修正.

关键词：指令驱动市场、知情交易者、耐心交易者

所属期刊栏目：33

分类号：F830(金融、银行)

资助基金：中央高校基金ZZ1319;国家自然科学基金71071010;全国优秀博士论文作者专项基金2000466

在线出版日期：2013-10-24（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共9页

页码：2195-2203