违约相关性下包含信用债券的最优投资组合

摘要：

研究了当信用债券之间的违约存在相关性时,投资者配置于信用债券组合、股票(股指)和银行存款的最优投资组合问题.利用简约化模型来刻画信用债券之间的违约相关性,并推导出各资产价格的动态方程,通过随机控制方法给出了此优化问题的解析解,将违约相关性引入至投资组合并揭示了其对最优投资组合的影响是本文与以往文献的显著不同和主要创新.

关键词：信用债券、最优投资组合、违约相关性、简约化模型、随机控制方法

所属期刊栏目：33

分类号：F810.5(财政、国家财政)

资助基金：上海市教育委员会科研创新项目12YS154

在线出版日期：2013-06-13（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共8页

页码：569-576