重大事件下中国股市的跳跃特征

摘要：

重大事件发生时,中国股市是否会发生跳跃?跳跃的特性是怎样的呢?该文应用动态JumpGarch模型,分别对不同类型(分为政策性事件、经济事件及自然灾害类事件)的重大事件发生时,股票市场指数跳跃大小的条件均值、条件方差以及跳跃强度、幅度的变化情况进行了综合分析.结果发现政策性事件的跳跃强度与幅度最大,但滞后性、持续性很弱；自然灾害类事件跳跃强度与幅度最小,但持续性和滞后性最大；经济事件则位于二者之间.

关键词：重大事件、动态Jump-Garch、跳跃次数、跳跃强度、跳跃幅度

所属期刊栏目：33

分类号：F830.91(金融、银行)

资助基金：国家自然科学基金71071071,11101205;教育部人文社会科学研究规划项目09YJA790100,12YJAZH020;江苏省高校哲学社会科学项目09SJB790013;南京财经大学研究生课程建设项目Y1204

在线出版日期：2013-04-08（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共9页

页码：308-316