国内外钢材市场价格发现功能研究

摘要：

钢材产业是我国的支柱产业.与国外钢材市场不同,国内出现了三类市场形态:电子交易市场、期货市场、现货市场.钢材电子交易市场是我国独有的一种钢材交易市场.该市场的价格发现功能一直被理论界和实业界所关注.研究国内外钢材交易市场的价格发现功能对于引导国内各钢材市场的健康发展和形成钢材定价中心尤为重要.本文运用共同因子度量模型的两种经典方法,测算并分析了国内三类钢材交易市场和国外两大钢材期货市场的价格发现.结果表明:电子交易市场的价格发现功能明显优于期货、现货市场；与伦敦金属交易所和印度国家商品及衍生品交易所相比,国内钢材电子交易市场的价格发现功能更强；且国内外钢材期货价格尚不能真实反映价格变化趋势.

关键词：大宗商品电子交易市场、价格发现、信息份额模型、永久-短暂模型、钢材

所属期刊栏目：33

分类号：F416.31;F224.0(世界工业经济)

资助基金：国家自然科学基金70672058;教育部新世纪优秀人才支持计划NCET-05-0848;中央高校基本科研业务费专项资金K50511080001

在线出版日期：2013-03-26（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共11页

页码：50-60