随机波动和跳跃下的短期利率动态

摘要：

在短期利率模型中引入随机波动和跳跃两种因素,利用序贯参数更新思想和粒子滤波方法实现模型的估计,并对中国银行间短期利率进行实证分析.研究结果显示短期利率存在显著的随机波动和跳跃特征,表明CIR-SV-J模型在描述短期利率动态中拟合效果最优,而且忽视随机波动或跳跃因素会使拟合变差,影响对利率均值回复特征的描述,并证明了随机波动因素在模拟中比跳跃因素起着更为重要的作用.

关键词：短期利率、随机波动、跳跃、粒子滤波

所属期刊栏目：32

分类号：F830.9(金融、银行)

资助基金：国家自然科学基金71001087,70971055;福建省自然科学基金2010J01361;国家留学基金委资助201208350111

在线出版日期：2013-05-08（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共9页

页码：2372-2380