基于线性学习函数的泛证券投资组合策略

摘要：

最优定常再调整策略所产生的收益随时间成指数速度增长,寻找与最优定常再调整策略的收益具有相同指数增长率的在线序贯投资组合是近年来投资组合研究的一个热点.首先提出了基于线性学习函数的在线投资组合策略,其中线性函数的系数是一个与股票相对价格和收益有关的区间的中点.用相对熵函数定义两个投资组合向量之间的距离,进一步证明了基于线性函数的在线投资组合策略是泛证券投资组合.最后,分别在两支股票和三支股票组成的多个投资组合上进行了数值计算,并与Cover等人提出的泛证券投资组合策略进行了比较.结果表明这种基于线性学习函数的在线投资组合策略能获得更多的收益,从而为投资者提供了新的在线序贯投资组合决策的方法和依据,具有重要的现实指导意义.

关键词：最优定常再调整策略、线性学习函数、相对熵函数、泛证券投资组合

所属期刊栏目：32

分类号：F069(经济学分支科学)

资助基金：国家杰出青年科学基金70825005;国家自然科学基金71171086;教育部新世纪优秀人才支持计划项目NCET-10-0401;教育部人文社会科学基金11YJC630255

在线出版日期：2013-03-13（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共8页

页码：1647-1654