模型不确定性条件下的一般均衡定价
在CIR模型基础上,通过引入折现熵,研究了模型不确定性条件下的一般均衡定价问题;并导出了模型不确定性条件下的无风险利率定价方程、跨期资本资产定价模型、基于消费的资本资产定价模型、金融资产定价公式及包含不确定性成分的随机折现因子.研究发现,随着投资者的不确定性规避偏好的提高,均衡时的无风险利率随之降低,风险资产的溢价水平却随之提高,因此文章结论可以同时解释无风险利率之谜与风险溢价之谜.
模型不确定性、一般均衡、资产定价
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F830.9(金融、银行)
国家杰出青年科学基金70825002;教育部人文社会科学研究青年基金10YJC790059;山东大学自主创新基金2009GN015
2012-04-20(万方平台首次上网日期,不代表论文的发表时间)
共9页
2272-2280