高频环境下沪深300股指期货波动测度——基于已实现波动及其改进方法

摘要：

作为中国唯一上市交易的金融期货产品,沪深300股指期货在资本市场价格发现和风险防范过程中扮演重要角色,科学准确地测度其收益波动对充分实现股指期货避险功能具有重要理论和现实价值,在日内高频信息环境下分别采用经典已实现波动率、已实现极差波动率和已实现双幂波动率等三类方法对沪深300股指期货的收益波动进行测度,通过样本内预测误差指标对上述方法的测度性能进行比较,实证结果表明:沪深300股指期货在上市交易后表现出由剧烈波动到渐趋平稳的波动特征,已实现波动的改进方法在沪深300股指期货收益波动的测度性能上具有较为明显的优越性.

关键词：已实现波动、已实现极差波动率、已实现双幂波动率、股指期货、高频数据

所属期刊栏目：31

分类号：F830.91(金融、银行)

资助基金：国家社会科学基金07AJL005;国家软科学研究计划项目2010GXS5B141;教育部高等学校优秀青年教师研究基金教人司2002[123];高等学校博士学科点专项科研基金20070532091

在线出版日期：2011-09-13（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共10页

页码：813-822