不可预料违约风险的中小企业集合债券定价

摘要：

通过引进一个几何类型的衰减函数来表示中小企业集合的违约强度,研究在不可料违约发生首次跳的假设下,结合结构模型和约化模型,建立中小企业集合债券与无风险债券利差计量模型.根据Vasicek模型在等价鞅测度下确定的无风险瞬时利率rt所确定的无风险债券定价模型和中国债券市场实际情况设定假设条件,进行蒙特卡罗模拟仿真检验,求得中小企业集合债券价格的显式解.

关键词：中小企业、集合债券、信用利差、蒙特卡罗模拟

所属期刊栏目：30

分类号：F830.9(金融、银行)

资助基金：国家社会科学基金09BJY101;湖南省社科规划基金09YBB235;长沙市软科学研究基金K0902251-41

在线出版日期：2010-07-27（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共6页

页码：797-802