基于多元Laplace分布的外汇期权组合非线性VaR模型

摘要：

为了克服多元厚尾分布情形下的非线性VaR数值计算的困难,用多元Laplace分布来描述汇率回报分布厚尾性,引入风险函数转换技术和关于多维Laplace多重积分近似计算的结果,来解决多元Laplace分布情形下的反映外汇期权组合价值变化的矩母函数问题;进一步将重要抽样技术发展到多元Laplace分布情形下的外汇期权组合非线性VaR模型中,使得该情形下不再是稀有事件Monte Carlo模拟,从而减少Monte Carlo模拟计算工作量,更精确地估计出组合的损失概率.数值结果表明该算法比常用Monte Carlo模拟法的计算效率更有效,且能很大程度上减少所要估计的损失概率的方差.

关键词：外汇期权、多元Laplace分布、Monte Carlo模拟、风险函数转换技术、重要抽样技术

所属期刊栏目：30

分类号：F830(金融、银行)

资助基金：国家自然科学基金70771099;中国博士后科学基金20070421167

在线出版日期：2010-04-26（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共9页

页码：315-323