基于Copula-ACD模型的股票连涨和连跌收益率风险分析

摘要：

分别使用包含"天数变量"的Log-ACD和Copula模型对股票的连涨和连跌收益率的边缘分布以及二者的联合分布进行了拟合,检验结果表明该模型拟合的效果要优于传统方法.对上证180指数数据做了实证研究,并使用条件VaR对股票连涨连跌收益率进行风险分析,实证结果证明该模型的拟合结果与股市的实际情况是相吻合的.投资者可以依照模型得出的"涨跌风险对比图"分析当前股票市场的涨跌风险对比,从而指导投资行为.

关键词：上证180指数、Copula-ACD模型、条件VaR

所属期刊栏目：30

分类号：F830.9(金融、银行)

资助基金：国家自然科学基金委员会创新研究群体科学基金70821001;安徽省自然科学基金090416245;教育部科学技术研究重大项目309017

在线出版日期：2010-04-26（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共7页

页码：298-304