10.3321/j.issn:1000-6788.2009.12.016
欧式期权和交换期权在随机利率及O-U过程下的精算定价方法
引入随机利率及股价服从O-U过程的市场模型,研究了精算定价法在上述模型下的期权定价问题.根据精算定价法的定价定义,利用随机微分方程的相关理论,得到了欧式看涨看跌期权和交换期权的精确定价公式,并由此得到了欧式买权卖权的平价公式;进而推出有红利率的欧式看涨看跌期权的精算定价公式.最后,对上述结果与B-S定价公式进行了数值模拟比较分析,显示出了精算法下的定价与B-S定价的差异.所有结果均适用于复杂的不完全市场.
精算定价、Ornstein-Uhlenback过程、Hull-White利率模型、交换期权
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F224.7(经济计算、经济数学方法)
国家自然科学基金70971013,70701035;湖南省杰出青年基金09JJ1010;湖南省普通高等学校哲学社会科学重点研究基地开放基金09FEFM04
2010-03-12(万方平台首次上网日期,不代表论文的发表时间)
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118-124