多元混合正态分布情形下的外汇期权组合非线性VaR模型

摘要：

提出了一种多元厚尾分布情形下的外汇期权组合非线性VaR模型.用多元混合正态分布来描述汇率回报分布厚尾特征,推导出多元混合正态分布情形下的反映外汇期权组合价值变化的矩母函数;在此基础上,利用特征函数和矩母函数关系,进一步将概率分布的Fourier-Inversion方法和数值积分近似计算的迭代算法--自适应Simpson法则发展到多元混合正态分布情形下的外汇期权组合非线性VaR模型中,估计出期权组合的VaR值.数值结果表明:使用Fourier-Inversion方法得到的VaR值与使用Monte Carlo模拟方法得到的VaR值相差不大,但使用Fourier-Inversion方法的计算速度明显快于Monte Carlo模拟方法.

关键词：外汇期权、非线性VaR、多元混合正态分布、Fourier-Inversion方法

所属期刊栏目：29

分类号：F830(金融、银行)

资助基金：国家自然科学基金70771099;中国博士后科学基金20070421167

在线出版日期：2010-03-12（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共8页

页码：65-72