基于全部组合收益概率最大的最优新增组合套期比率

摘要：

提出了全部资产组合收益大于0概率最大原理,以全部资产组合单位风险期望收益最大为目标函数,以全部资产组合期望收益大于0为约束条件,建立了基于收益概率最大的新旧两组套期保值决策模型.该模型的特色与创新一是通过中心极限定理分析得到了在套期保值过程中使全部资产组合收益大于0的概率最大的两个基本条件:全部资产单位风险的收益最大和全部资产组合收益大于0;二是通过确定新增资产组合的套期保值比率使全部资产套期保值的组合收益大于0的概率最大.解决了在旧组合套期保值比率不可调整时,如何确定新组合的套期保值比率,使全部资产整体收益大于0的概率值最大的问题;三是通过建立新、旧两个套期保值资产组合风险非线性叠加的函数表达式,解决了在新增一组套期保值资产时,如何确定全部资产组合风险的问题;四是最优套期保值比率的优化目标同时兼顾收益和风险因素.

关键词：存量组合、增量组合、组合风险叠加、最优套期比、最大收益概率

所属期刊栏目：29

分类号：F830.9;C812;O224(金融、银行)

资助基金：国家自然科学基金70571010;中期协联合研究计划项目GT200410,ZZ200505;大连市科技计划项目2004C1ZC227

在线出版日期：2010-01-25（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共12页

页码：1-12