分数布朗运动下欧式汇率期权的定价

摘要：

应用风险偏好和均衡定价方法,考虑了标的资产服从分数布朗运动下的汇率期权定价问题.首先利用条件期望构建了条件过程的联合密度函数,然后,基于历史有限信息推导出分数欧式汇率期权的闭式解.为了理解定价模型,进一步分析了赫斯特指数对定价结果的影响.最后,给出了基于GBP/USD期权的实证研究.不同模型的结果说明了汇率市场具有分形特性.

关键词：汇率期权、分数布朗运动、风险偏好、条件期望

所属期刊栏目：29

分类号：F830.59(金融、银行)

资助基金：国家自然科学基金70825005,70571024;教育部新世纪优秀人才支持计划06-0749;中国博士后科学基金2005037241;教育部人文社会科学研究规划基金07JA630048

在线出版日期：2009-07-16（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共9页

页码：68-76