基于WCVaR风险控制的投资组合

摘要：

将基于WCVaR风险控制问题转化为一个最小一最大一最小的投资组合问题,改进传统目标函数仅对投资期末风险水平进行控制的方法,建立对整个投资过程进行风险控制的目标模型以及动态投资组合优化模型.利用向量自回归和蒙特卡罗模拟方法给出计算最优投资策略的计算步骤.最后结合我国金融市场历史数据进行实证研究和敏感性分析.结果表明,该投资组合模型具有实用性.此外,通过敏感性分析得出,在进行投资组合时需根据资本市场态势指标(如股票指数)设定合理的目标财富值,同时加以适当的风险约束,可实现资产组合最优化.

关键词：随机规划、投资策略、最坏情景条件风险价值、向量自回归

所属期刊栏目：29

分类号：F840(保险)

资助基金：国家自然科学基金70501010;北京市自然科学基金9072009;教育部人文社科基金07JC90025;北京市优秀人才计划项目20071D1600900432

在线出版日期：2009-06-19（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共7页

页码：69-75