在随机利率情形下可转换债券信用风险定价模型探讨

摘要：

以股票价格、随机利率、违约发生的概率作为可转换债券的基础变量,运用无套利定价原理,得出了可转换债券的三因素PDE定价模型;其次,进一步给出了带向下修正条款的可转换债券的定价公式;同时,运用Feynman-Kac公式得出了在违约发生时债券损失值LtV等于St、rt、ht市场风险损失值之和的结论.

关键词：可转换债券、随机利率、信用风险、向下修正条款、Feynman-Kac公式

所属期刊栏目：27

分类号：F830.0;F830.59(金融、银行)

资助基金：国家自然科学基金70440011;北京市自然科学基金1052007

在线出版日期：2007-11-05（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共7页

页码：17-23