上证股市收益的长期记忆:基于V/S的经验分析

摘要：

运用V/S分析考察我国股市收益的长期记忆效应,分别诊断上证A、B股市日收益总体样本的长期记忆效应,在运用ICSS方法探测方差漂移突变划分股票市场阶段性的基础上诊断股市收益不同阶段的长期记忆效应,并考察随机抽取的部分个股.研究表明:上证A、B股市收益总体样本都不存在显著的长期记忆,B股市场的长期记忆效应相对更显著;A、B股市场收益分别发生了两次和四次显著的方差漂移突变;A股收益在每一阶段都不存在显著的长期记忆,B股收益在某些阶段却存在显著的长期记忆.对随机抽取的10只个股的考察,发现只有1只股票的收益序列存在显著的长期记忆,B股收益的长期记忆效应相对比A股显著.

关键词：股票市场、长期记忆、重标方差(V/S)、迭代累计平方和(ICSS)

所属期刊栏目：26

分类号：F830.91(金融、银行)

资助基金：国家自然科学基金70471018;70518001;全国高等学校优秀博士学位论文作者专项基金200267;200504

在线出版日期：2007-01-29（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共8页

页码：47-54