10.3321/j.issn:1000-6788.2005.12.001
中国证券市场波动与收益的非线性相关
考察我国沪深两市指数收益的序列独立性.表明证券市场收益序列尽管线性自相关现象不显著,却存在着明显的非线性相关关系.而且这种非线性相关关系一般可由"ARCH效应"来加以解释,即波动聚类性是形成非线性相关的主要原因.应用BDS统计方法对收益残差的检验显示,GARCH(1,1)形式能够很好地刻画上证综合指数的非线性和波动性特征,ARCH(3)形式则能够很好地刻画深证综合指数的生成过程.
非线性相关、BDS检验、ARCH效应、蒙特卡罗模拟
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F224;F830(经济计算、经济数学方法)
2006-03-09(万方平台首次上网日期,不代表论文的发表时间)
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