上证指数收益率、波动性与成交量动态关系研究--基于日数据的非线性动力学实证分析

摘要：

对上证指数的收益率、波动性与成交量的动态关系进行了实证分析.采用EGARCH(1,1)-M模型和ARMA(4,3)-ARCH(1)模型分别测度上证指数收益率的波动性以及成交量的波动性,使用逐步回归法建立了收益率与成交量(R-V),收益率的波动性与成交量(hR-V)以及收益率的波动性与成交量的波动性(hR-hV)等的二维动力学模型,并用动力学方法研究以上诸二维系统的动力学行为.研究结果表明,虽然大量研究结果表明股市收益率时间序列存在混沌现象,但由收益率与成交量、波动性与成交量等构成的二维动力系统并不存在混沌现象.

关键词：波动性、成交量、Lyapunov指数、逐步回归、EGARCH-M模型、混沌

所属期刊栏目：25

分类号：F830(金融、银行)

资助基金：国家自然科学基金70225002;教育部优秀青年教师资助计划

在线出版日期：2005-09-08（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共8页

页码：41-48