一种统一尺度下股本折算加权的指数构建方法及其应用

摘要：

通过实证检验发现:中国股票市场中,股票换手率与股本效应的关系紧密,但是换手率与流通比率之间的相关性很弱.因此在构建全市场指数时,换手率不适合作为股本折算比率.在此基础上,提出了统一尺度下的股本折算加权方法,并给出了三种折算方案:凹性折算方案、线性折算方案和凸性折算方案.从投资角度上分析,凹性折算方案最好,能够减弱非流通股本入市可能带来的市场冲击.

关键词：股票指数、流通比率、换手率、指数基金

所属期刊栏目：23

分类号：F830(金融、银行)

资助基金：国家自然科学基金2388100

在线出版日期：2003-12-05（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共7页

页码：36-42