极端投资者情绪对股价指数影响的非对称研究

摘要：

考虑到投资者情绪受多种因素影响以及不同情绪对股价指数的影响不同,对长短期投资者情绪的代理变量——月和周好淡指数进行年度、月度和节日调整,并依据其偏离均值的方向和幅度,将情绪分为极端和非极端、乐观和悲观四类.进一步,通过建立回归方程,实证检验投资者情绪,特别是极端情绪对股价指数的影响.研究发现:非极端和极端情绪对股价指数的影响是不同的;极端乐观和极端悲观情绪对股价指数影响是不对称的;短期极端悲观和长期极端悲观情绪对股价指数影响是反向的.

关键词：投资者情绪、好淡指数、股价指数、极端情绪、非对称性

所属期刊栏目：31

分类号：F830(金融、银行)

资助基金：国家自然科学基金资助项目70972101

在线出版日期：2013-05-17（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共10页

页码：13-22