基于多重复合实物期权的自然资源开发投资评价模型

摘要：

针对自然资源开发项目周期长、不确定性高和投资决策分阶段的特点,基于实物期权理论建立多重复合期权投资评价模型,弥补了传统贴现现金流和一阶段实物期权方法在实际应用中的不足.并对Geske复合期权定价方法进行扩展,使之适用于买方期权与卖方期权混合状态下的多重复合实物期权定价.结合某海外原油开发项目实例,进行数值计算和参数的敏感性分析.实验结果表明模型具有较好的实用性和稳定性.

关键词：项目评价、复合实物期权、多阶段投资决策、自然资源开发投资

所属期刊栏目：29

分类号：C934(管理学)

在线出版日期：2011-08-04（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页码：44-49