考虑基差影响非对称效应的股指期货对冲策略

摘要：

通过在ECM-GARCH模型中引入非对称基差项,研究了基差对股指期货和现货回报的条件均值及风险结构影响的非对称效应,在此基础上研究了非对称效应对股指期货动态对冲策略的影响.通过对国际上主要股指期货和现货的实证分析表明,基差对股指期货和现货回报的条件均值及风险结构都存在显著的非对称影响,考虑基差非对称效应的对冲策略能有效提高股指期货对冲的效率.

关键词：股指期货、对冲比率、动态对冲策略、基差非对称效应

所属期刊栏目：26

分类号：F830(金融、银行)

资助基金：国家杰出青年基金资助项目70225002;国家自然科学基金资助项目70771076

在线出版日期：2008-09-11（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共6页

页码：55-60