机构投资者对中国股市波动性影响的实证研究

摘要：

以中国股票市场上的上证指数与深证成份指数的日收益率为样本,采用 GARCH 与 EGARCH 模型,来研究机构投资者对中国股票市场波动性的影响.实证研究的结果发现,在大力发展机构投资者后,股指收益率波动性数值减小,波动的平稳性增强,波动的杠杆效应减弱,这表明机构投资者能够有效地降低股市的波动性.

关键词：机构投资者、波动性、GARCH模型

所属期刊栏目：25

分类号：F830(金融、银行)

在线出版日期：2008-05-14（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共5页

页码：58-62