期货市场交易量与收益率及其波动关系的实证研究--ARMA-EGARCH-M模型的应用

摘要：

通过建立ARMA-EGARCH-M模型对中国期货市场铜、铝交易量与收益率及其波动的关系做了一个全面的实证研究.结果表明:同期交易量与收益率波动正相关,将交易量分为预期与非预期两部分后发现非预期部分对收益率的波动有更大的影响;交易量的引入并没有消除波动的ARCH效应;中国期货市场杠杆效应不明显;铜在期货市场的运行有效率,而铝却缺乏效率.

关键词：期货市场、波动性、交易量、EGARCH模型

所属期刊栏目：23

分类号：F830(金融、银行)

在线出版日期：2005-07-07（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共7页

页码：28-34