基于DeltaGamma正态模型的VaR计算

摘要：

对于包含期权等非线性头寸的投资组合来说,其VaR(Vault at Risk)计算,通常是利用二阶或高阶泰勒展开式来近似投资组合在特定时期内相对于市场变量的价值变化,即所谓的Delta-Gamma模型(简称DGN模型),然后针对这个模型来进行VaR计算.本文所提出的矩匹配方法是解决这一问题的普遍方法.且同时试图用Chi-squared分布来拟合投资组合回报,运用矩匹配估计方法求得Chi-squared分布的相应的未知参数,且得到的VaR值与局部Monte-Carlo模拟进行了比较.

关键词：VaR、DGN模型、矩匹配方法、样本矩、Chi-squared分布

所属期刊栏目：20

分类号：F830(金融、银行)

在线出版日期：2004-04-16（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共5页

页码：92-96