SV与GARCH模型对金融时间序列刻画能力的比较研究

摘要：

围绕金融市场上的两个典型现象:时间序列分布上的"高峰厚尾"性和"平方序列微弱而持续的自相关"性,对比SVAR(1)模型和GARCH(1,1)对此现象的刻画能力.首先从理论论证SVAR(1)模型具有比GARCH(1,1)更吻合这两个现象的数值指标,接着利用上海股市收益作实证检验,通过分析具体模型,再次说明SVAR(1)模型较之GARCH(1,1)能更好的拟合实际数据.最后提出对标准SV模型的一系列改进措施,以进一步增强SV模型对金融实务的刻画能力.

关键词：GARCH模型、SV模型、"高峰厚尾"分布、自相关函数

所属期刊栏目：20

分类号：F830.91(金融、银行)

资助基金：国家自然科学基金70171001

在线出版日期：2004-04-16（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共6页

页码：28-33