基于协整模型的家电股配对交易策略

摘要：

2010年3月31日沪深交易所开始实施融资融券交易试点,当年4月16日推出股指期货交易,从此做空机制在我国金融市场正式诞生,结束了只能做多的单边交易机制.单边交易机制未充分利用从股价历史数据中挖掘出来的信息,且由于非理性因素的影响,股市波动较大.做空机制形成后投资者就可以根据配对交易的原理采用做多和做空的双向交易在股市中获利.本文以家电行业中的小家电为例,筛选出其中两支高度相关的股票进行套利研究.选出了苏泊尔和奥佳华两只股.先以协整理论验证两股价间的长期协整关系,然后利用模型设定套利方案,并进行实证检验以提高方案准确性.结果表明在不考虑交易成本的情况下,存在4次套利机会,其中3次可获得短期套利收益,但收益不是很大,最后在本金2000元的基础上,挣了877.940898元,上涨43.85％.

关键词：配对、协整分析、交易策略

分类号：F832.51;F224.0;O211.9

在线出版日期：2018-12-17（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共3页

页码：64-65,67