基于ARMA-GARCH模型的上证综指收益率波动性研究

摘要：

收益率波动性研究是资产定价领域研究的一个重要组成部分,本文以上证综指为研究对象,运用GARCH模型对2005年1月4日至2016年3月31日上证综指日收益率进行了实证研究.研究结果显示:上证综指收益率序列具有明显的波动集聚性和异方差的特征,即具有ARCH效应.基于时间序列特性的ARMA-GARCH模型能够较好的解释时间序列本身的自相关性以及条件异方差性,运用该模型可以较好地对上证综指波动情况进行拟合.

关键词：ARMA-GARCH模型、股票价格指数、波动率、ARCH效应

分类号：F832.51;F224.0;O211.67

在线出版日期：2017-06-15（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共2页

页码：23-24