民生银行A股与H股价格互动关系研究

摘要：

利用Johansen协整检验模型和基于误差修正模型的因果关系检验方法,对民生银行自香港上市以来的A股与H股价格数据进行了实证分析.结果发现,随着两地资本市场的融合,在A股市场价值投资理念日益凸显的背景下,信息相对对称的民生银行两市价格存在着长期均衡关系,短期的价格背离将由其内在价值予以纠正.民生银行两市股价存在即时的相互引导关系,但滞后引导关系不显著.同时,其A股价格对H股价存在着单向的长期引导关系.

关键词：民生银行、民生银行A股、民生银行H股、协整检验、误差修正模型

所属期刊栏目：14

分类号：F224(经济计算、经济数学方法)

在线出版日期：2012-12-17（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共3页

页码：24-26