基于随机违约和利率双重风险的可转换债券的定价

摘要：

基于风险中性定价原理,建立了股票价格服从几何布朗运动、随机利率和违约强度均服从Hull-White模型且两两相关的可转换债券定价模型.利用Feynman-Kac表示定理和偏微分方程方法得到了该模型的解析定价公式,随后在解析定价公式的基础上,通过数值分析讨论了模型主要参数对可转换债券价值及其风险因子Delta的影响.

关键词：可转换债券、随机违约风险、利率风险、约化模型、风险中性定价原理、偏微分方程方法

所属期刊栏目：42

分类号：F830.91(金融、银行)

资助基金：国家自然科学基金资助项目11471175,11171221;安徽省高校省级自然科学基金项目KJ2017A402

在线出版日期：2017-08-02（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共8页

页码：138-145