考虑基差非对称效应的期货波动性预测研究

摘要：

随着我国期货市场的风险日益加剧,对其波动性预测的研究就相对具有理论和实际应用价值.以基差和期货收益的波动性关系为基础,引入郑州期货交易所2003-2007年的强麦近月期货合约的日收盘价数据,进行实证研究,其结果表明:基差对期货回报波动性的影响存在显著的非对称效应,其中正基差对波动性的影响要明显大于负基差;而考虑基差非对称效应的AE-GARCH模型能更准确地预测期货的波动性.

关键词：期货市场、期货价格、期货波动性、基差、非对称效应

所属期刊栏目：9

分类号：F830.9(金融、银行)

在线出版日期：2008-11-05（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共4页

页码：112-115