动态套保策略优于静态套保策略吗?——来自中国棉花期货的证据

摘要：

本文以BEKK-GARCH原始模型为基础,构造了一个中国棉花期货收益率与现货收益率双变量的多元GARCH模型,并根据该模型计算得到动态最优套期保值比率.基于最小方差的套期保值效率比较结果说明:相对于静态套期保值策略而言,动态套期保值策略在套保周期较短的1周优势明显;但当周期延长至2周甚至4周时这种优势不存在,此时基于静态套期保值策略的套保效率要明显高于动态策略.

关键词：动态套期保值、静态套期保值、多元GARCH模型

分类号：F83;TP3

资助基金：国家自然科学基金项目《金融视角下的新疆棉花种植业风险管理研究》,项目编号70863009;新疆财经大学博士启动基金项目《新疆农产品期货市场利用途径研究》,项目2007boshi005

在线出版日期：2010-07-28（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共4页

页码：36-39