海外油气项目汇率风险量化研究——基于VaR模型

摘要：

对于海外油气项目,由于生产经营过程中通常采用多种货币,汇率变化的不确定性增加了项目投资决策的难度.在前人研究的基础上分析了汇率变化对项目投入产出的影响,采用蒙特卡罗方法模拟了未来一段时间的汇率变化,建立了多币种的折现现金流模型,通过VaR指标量化了项目的经营风险.借助两个案例,分析了考虑汇率影响和不考虑汇率影响两种情形下的投资决策,结果表明,不考虑汇率影响可能导致错误的投资决策.最后针对汇率变化对项目经济性的影响,提出相应的建议.

关键词：海外油气项目、汇率风险、VaR、蒙特卡罗模拟

所属期刊栏目：16

资助基金：国家科技重大专项 "大型油气田及煤层气开发 2016ZX05029-005";中石油集团有限公司科技项目 "海外油气勘探资产评价与结构优化研究 2016D-4304"

在线出版日期：2018-08-21（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共6页

页码：25-30