中国与G7国家股市间的联动性分析——基于金融危机视角

摘要：

股票市场间的联动性研究一直是金融经济学中的热点问题.将2003-2017年的股市指数的日收盘价切分为四个子样本期间,通过建立加权CCF模型,从收益率与波动率两方面探析中国与G7国家股票市场之间的动态联动性及其影响.实证研究结果表明:(1)中国与G7国家股市间存在一定的联动性,且联动性受到金融危机的影响.(2)中国与G7国家股市间的联动性在次贷危机中加强,却又在欧债危机中减弱.(3)总体上来说,中国与G7国家股市间的联动性在两次金融危机之后呈现加强趋势.

关键词：股市联动性、波动溢出效应、次贷危机、欧债危机

分类号：F830.91(金融、银行)

资助基金：福建省自然科学基金项目“金融危机的传染性及传染路径——基于中国与世界市场的证据”2018J01114;中央高校基本科研业务费项目“关于金融市场动态联动性的研究——从金融危机视角分析”20720171022;教育部哲学社会科学研究重大攻关项目“供给侧结构性改革的理论基础与政策思路研究”16JZD016

在线出版日期：2018-07-18（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共10页

页码：33-42