经济一体化与证券市场联动性——基于相关经验数据的分析

摘要：

作为一个兼具经济一体化和股市快速发展双重特征的经济体,中国可以作为一个很好的研究样本来考察经济一体化与股市联动性二者之间的动态关系.运用多元GARCH模型和向量自回归模型剖析经济一体化对股市联动性所起的作用,结果表明,在1991至2007的17个年份中,在中国经济一体化进程的推进下,中国、美国和中国香港三地股市的联动性越来越强,中国证券市场日益溶入全球资本市场.进一步的研究还发现,金融自由化、贸易自由化和经济趋同化三个维度对股市联动性的影响具有差异性.

关键词：经济一体化、金融自由化、贸易自由化、经济趋同化、市场联动性

分类号：F830.91(金融、银行)

资助基金：国家自然科学基金重点项目"公司财务管理若干基础问题研究"70632001;国家统计科学研究计划项目"经济一体化统计测度及其对金融危机传染影响研究"2009LY087

在线出版日期：2010-05-25（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共8页

页码：21-28