不同交易制度下CAPM的统计检验

摘要：

检验CAPM应考虑交易制度变化的影响.在不同交易制度下,CAPM的表现特征是不同的.在T+0时期,β系数与组合收益表现为非线性关系,CAPM并非有效的;在T+1时期,非系统风险对股票收益有一定的影响,但系统风险不是投资收益的主要测度标准;在涨跌停板时期,系统性风险与组合收益呈现线性关系,市场风险是股票定价的主要衡量因素.

关键词：CAPM、β系数、交易制度

分类号：F832.48(金融、银行)

资助基金：教育部人文社会科学规划项目01JA910005

在线出版日期：2003-11-14（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共7页

页码：26-32