自有资金依赖、资本刚性约束与资产配置效率——券商资产负债管理研究

摘要：

伴随着自有资金依赖程度的不断加深,券商资产负债结构日益呈现重资产化特征,并带来两方面的挑战:负债端触及融资天花板,对于资本补充的渴求成为常态;资产端面临投资回报最大化要求,倒逼资产配置效率评价方法的优化.本文系统阐述了“资金、资本、资产”三者相互制约和影响的逻辑传导链条,并基于券商RAROC模型实证分析了各家机构的价值创造情况,进而提出树立理念、明晰职责、效益优先、资本约束、传导压力等资产负债管理建议.

关键词：重资产化、资本约束、资产配置效率、资产负债管理

分类号：F830.9(金融、银行)

在线出版日期：2020-04-27（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共7页

页码：42-48