日内回转交易的市场效果:基于上海证券市场的实证研究

摘要：

本文利用沪市逐笔交易数据,实证研究了日内回转交易制度对市场的影响.结果表明,日内回转交易提高了市场流动性和定价效率,但并未加剧价格波动和增加投资风险.波动性与产品特征有关,与日内回转交易制度无关.日内回转交易有助于减少投资者损失,降低交易风险.

关键词：日内回转交易、市场效率、流动性、波动性

分类号：F830.91(金融、银行)

在线出版日期：2008-06-02（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共5页

页码：38-42