人民币与加密货币的风险分形研究

摘要：

人民币既是特别提款权(SDR)货币又是新兴经济体货币,对比探究人民币与加密货币的风险关联,对于进一步提升人民币国际竞争力至关重要.基于美元的统一标价量纲,通过选取2015-2020年人民币、欧元等八种主权货币汇市数据与比特币、以太坊等八种加密货币的市场交易样本数据,运用多重分形和"准自然实验"方法深入分析了主权货币与加密货币间的关联风险传导.研究发现:样本中主权货币汇市与加密货币市场间存在多重分形交叉关联,非对称特征明显,存在相互的风险传导效应,其中人民币与加密货币间的风险联系和双向风险传导效应最强;中国"关停"加密货币交易平台政策具有一定的风险冲击防范效果,相关监管制度建设有利于提升人民币竞争力,增强人民币稳定性.

关键词：人民币、加密货币、多重分形模型、风险传导、准自然实验

分类号：F83(金融、银行)

资助基金：研究阐释党的十九大精神国家社会科学基金重大专项课题"新时代基于系统性金融风险的国家金融安全体系研究";江苏省社会科学基金项目"江苏打造具有知名度、影响力和竞争力的金融大数据平台研究"

在线出版日期：2020-12-15（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共12页

页码：70-81