我国对公贷款资产证券化产品定价研究

摘要：

文章在掌握资产池逐笔贷款详细信息的前提下,利用Copula相依结构模拟对公贷款资产支持证券资产池联合违约分布,进而调整资产池回收的现金流为风险现金流.再结合对公贷款资产支持证券发行价格及顺序型偿付机制,建立方程组,采用最优化求解原理得到各优先档债券收益价差.并以2014农银二期证券化产品为例,得到优先A-1档、优先A-2档、优先B档定价结果分别为222Bp、241Bp、325Bp,为我国对公贷款资产支持证券产品定价决策提供参考.

关键词：资产证券化、CLO、对公贷款资产支持证券、Copula、定价模型

分类号：F84;F83

资助基金：中国博士后科学基金2015T80160

在线出版日期：2016-11-18（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共3页

页码：33-35