我国房价波动对货币政策有效性的影响研究--基于面板VAR模型的实证分析

摘要：

文章采用2000年~2010年的31个省级面板数据，建立面板VAR模型，从价格效应和产出效应两个维度，实证研究房价波动对我国货币政策有效性的影响。结果表明，货币政策的价格效应显著且有约1年半时滞，而产出效应不显著；房价波动对货币供给量影响不显著；无论是短期还是长期内，房价波动对通货膨胀和经济增长均无显著影响。因此，我国央行不仅要充分考虑货币政策传导的滞后性，提高货币政策的前瞻性；同时要将房价、房价投资及销售等房地产市场数据纳入调控货币供给量的参照指标中。

关键词：房价、货币政策、面板向量自回归

分类号：F29;F82

资助基金：国家自然科学基金项目项目号71301095；上海市自然科学基金项目项目号11ZR1411800；上海财经大学博士研究生创新基金项目项目号CXJJ-2013-407。

在线出版日期：2015-01-19（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共3页

页码：69-71