实际汇率的变动趋势分析——基于协整VAR的移动平均表示

摘要：

人民币汇率问题一直是学术界重视的一个问题.特别是在金融危机以来,我国的经济增长仍然保持着较高的速度,越来越多的发达国家开始指责人民币存在低估问题,人民币升值的压力受到了严重的挑战.文章利用简化巴拉萨-萨缪尔森效应和利率平价假说来研究实际汇率的变动趋势,试图寻找到人民币汇率是否低估的证据.我们利用协整VAR模型的MA表示形式,对中、美两国2000年1月至2010年9月的数据进行了分析.实证结果表明,人民币实际汇率的变动趋势来源于美国利率的累积冲击,我国利率的累积冲击,以及调整的实际汇率的累积冲击.其中,调整的实际汇率的累积冲击影响最大.

关键词：实际汇率、简化巴拉萨-萨缪尔森效应、利率平价、协整VAR的MA模型

分类号：F83;TP3

资助基金：国家社科基金重大项目"‘十二五'期间我国经济周期波动态势与宏观经济调控模式研究"批准号10ZD&006;国家自然科学基金项目"非线性随机波动模型估计方法及应用研究"批准号 70971055;吉林大学科学前沿与交叉学科创新项目"后金融危机时期我国经济周期波动态势与宏观调控模式研究"2010JC026

在线出版日期：2011-08-10（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共3页

页码：6-8