指数化股票期权的平方套期保值研究

摘要：

不同于具有固定执行价格的一般欧式期权,把市场指数作为参照基准,将欧式指数化股票期权的期末执行价格构造成一个随市场指数变化的变量,以期权的期末价值与对冲组合价值差的平方的期望作为风险度量,在自融资约束下,用标的资产和另一种无风险资产对欧式的指数化未定权益进行套期保值.文章根据动态规划原理,采用倒向递归方法,得到了离散时间集上平方最优套期保值策略的解析式.

关键词：指数化股票期权、套期保值、平方标准、跳扩散过程

分类号：F83;F22

资助基金：上海市哲学社会科学规划项目2009BJB001;上海市重点学科建设资助项目S30501

在线出版日期：2011-07-15（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共3页

页码：25-27