新三板市场的法律适用与“新三板监管法”的制定

摘要：

新三板是经国务院批准,依据《证券法》设立的全国性证券交易场所.但是,除《证券法》第39条提到了“其他证券交易场所”外,《证券法》对新三板并没有具体规定.我国现行《证券法》遵循了“主板逻辑”和“公开发行逻辑”,而新三板市场不是主板,它具有特殊性.因此,新三板市场难以适用《证券法》,甚至一旦适用了《证券法》的某些条款,可能会阻碍新三板市场的正常发展.《证券法》对新三板市场的某些制度(尤其是做市商制度)的运行还存在一定的法律障碍,这是行政法规或规章克服不了的.我国应该通过修改《证券法》以及制定一部单行的证券法特别法——《全国股转系统监督管理法》,为新三板市场的相关制度运行提供法律依据.但从长远看,我国《证券法》应以“多层次资本市场逻辑”和“交易逻辑”取代主板逻辑和“公开发行逻辑”,以实现逻辑的转换.

关键词：全国股转系统、做市商、多层次资本市场、证券法

所属期刊栏目：40

分类号：DF438.7(经济法、财政法)

资助基金：北京市社会科学基金重点项目“民间融资的法律规制研究”15FXA008;中央财经大学2016年度“青年英才”培育支持计划;中央高校基本科研业务费专项资金资助项目

在线出版日期：2018-04-02（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共12页

页码：92-103