分析对比不同波动率模型下的期权定价

摘要：

对理想市场模型下Black-Scholes期权定价公式的修正有很多文章,特别是Harrison and Kreps提出鞅方法定价后,出现了多种随机波动率下的定价模型.基于不完备的随机波动率模型,本文给出了不同著名鞅测度下定价的大小顺序.主要证明了期权价格随着风险市价的变化而减小,风险参数决定定价测度的选取,把此定理应用于最小鞅测度和q优测度下的定价.这在复杂的定价过程是很有意义的.

关键词：波动率、鞅、Girsanov定理、波动率风险市价

所属期刊栏目：29

分类号：O221(运筹学)

资助基金：国防基金GF51487020203DZ0103

在线出版日期：2006-12-25（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共3页

页码：44-45,50