证监会随机抽查制度能否抑制公司违规?

摘要：

随机抽查制度作为资本市场加强事中事后监管的一项重要举措,实施效果备受理论界和实务界关注.本文以证监会实施随机抽查制度为准自然实验,通过构建多期双重差分模型,考察随机抽查制度对公司违规的影响.研究发现,随机抽查制度能够抑制公司违规,降低违规严重程度.作用机制分析表明,随机抽查制度通过改善公司治理、规范信息披露两条路径抑制公司违规.考察随机抽查制度的长期效果后发现,该制度仅在三年内发挥威慑作用.区分违规类型后发现,相较于领导人违规,随机抽查制度能够显著抑制信息披露违规和经营违规.进一步研究表明,在小规模公司以及东部地区的公司中,随机抽查制度抑制违规的效果更明显.

关键词：随机抽查制度、公司违规、公司治理、信息披露

所属期刊栏目：42

分类号：F275(企业经济)

资助基金：国家自然科学基金71772029

在线出版日期：2022-11-11（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共21页

页码：93-113